什么是尊龙凯时人生就是搏官网房地产？
商业房地产
商业房地产是指用于商业或投资目的的许多不同类型的物业，目的是产生资本增值，收入或两者兼而有之。尊龙凯时人生就是搏官网商业房地产投资通常是直接谈判的，不在公共市场上进行交易。
商业房地产部门
不同类型的商业房地产包括：
商业房地产分类
a类
主要位置的最高质量房地产；通常是新建筑或最近翻新的
类B
中等质量，通常较旧，功能性和可用空间，可能需要一些升级或翻新
类C
最低质量，旧的或过时的属性，可能无法操作或维护良好
尊龙凯时人生就是搏官网房地产公平与信用
房地产投资有两个主要类别
- 房地产权益
- 房地产信用
股权代表财产的所有权
- 股权的价值代表财产的价值减去未偿债务，例如抵押。
- 通过租金收入，财产价值升值或物业的出售来得出股票投资的回报。
一笔贷款，通常是抵押贷款，该机构向房地产财产的所有者借出了钱并在贷款上赚取利息
- 有助于资助商业物业购买，为新开发提供资金，并允许现有的财产所有人再融资资产
- 贷方可以包括银行，保险公司，政府赞助的企业，资产管理公司或专业房地产贷方。
商业房地产资本堆栈
房地产资本堆栈有助于说明房地产权益和信贷因素如何成为财产的总价值。
在不同市场环境中的房地产公平和信贷
波动属性值对权益和调试者的影响不同。与股权所有者相比，辩论持有人通常具有更多的确定性和下行保护。
在右侧的示例中，我们表明初始权益为40美元，债务为60美元，总财产价值为100美元。在中间栏中，我们看到总财产价值增加了20％，导致股票价值从$ 40到60美元， 129362_129407 在正确的bar示例中，我们看到总属性值的价值下降了20％，导致权益价值从最初的$ 40到20美元， ，但债务本金再次不变，为60美元。
房地产投资的属性
尊龙凯时人生就是搏官网房地产投资通常寻求交付...
- 暴露于大型和差异化的市场
- 潜在的通货膨胀对冲
- 投资组合多元化
商业房地产是美国第三大资产类别
自1990年代中期以来，尊龙凯时人生就是搏官网房地产收入通常已经超过通货膨胀。
美国。房地产净营业收入（NOI）与CPI通货膨胀
尊龙凯时人生就是搏官网房地产可能提供有意义的投资组合多元化的潜力。
包括房地产信贷和权益在内的主题尊龙凯时人生就是搏官网房地产策略与股票和债券的相关性较低
房地产投资的考虑
评估商业房地产投资
投资商业房地产股权和信贷时有几个因素需要考虑。
1
投资目的和时间范围
2
预期现金流量和利润机会
3
新建筑与现有属性
4
属性估值
5
杠杆
6
整体房地产市场
7
属性位置
8
租户质量
商业房地产风险投资类别
上面的所有因素在确定商业房地产投资的风险和回报概况方面起着作用。下面的常见风险分类为了解不同类型的房地产投资的风险和回报期望提供了一个框架。
- core
- core-plus
- 值add
- 机会性
- 信用
core
- 多元化大都市地区高质量的，完全租赁的特性
- 低风险/返回，低杠杆
示例
新的，完整的，多户的豪华公寓楼，位置优越
core-plus
- 占地良好的特性，有可能通过轻型财产改进增加现金流量
- 中等风险/返回，中等杠杆
示例
位置良好的多户公寓，但需要光线升级
值add
- 可以以适度的费用改进的物业，目的是改善资产并增加现金流量以更高的价值出售
- 更高的风险/回报，更高的杠杆率
示例
多户公寓大楼的翻新和现代化
机会性
- 新建筑，重建或重大重新定位
- 最高风险/回报潜力，最高杠杆量
示例
崭新的多户公寓楼的建设和租赁
信用
- 贷款的起源或收购，或者是由房地产保证的贷款的一部分（以债务形式提供资本）
示例
多户公寓楼上的高级抵押贷款
商业房地产投资工具的类型
今天有四种主要方式投资商业房地产
房地产投资信托（REITS）的特征
REIT通常提供以下特征，尽管每个REIT投资的收益和风险都是独一无二的，应独立评估。
REIT的好处
| 多元化潜力 | 专业管理 | 常规收入潜力 | 增长潜力 | 潜在的税收优势 |
跨财产类型，地理位置和租户的多元化 与股票和债券的潜在风险/回报特征不同 | 经验丰富的专家专业管理
| 通过股息分配90％收入的法律要求可以为投资者提供稳定的收入来源 | 投资组合升值可以使投资价值受益并推动股息增长，而租金增长可能支持股息增长 | REIT的有利税收处理 股息 资本回报（ROC）可能会提高REIT股息收入的税收效率 |
公开交易的房地产投资信托与尊龙凯时人生就是搏官网房地产投资信托基金
公开交易的房地产投资信托 | 尊龙凯时人生就是搏官网REIT | |
| 访问 | 投资者在公共交流上买卖股票 | 投资者直接向经理或中介机构进行投资；未在交易所交易 |
| 投资 | 房地产物业或贷款的投资组合可能通过物业类型和/或地理位置多样化 | 房地产物业或贷款的投资组合，可能通过物业类型和/或地理学来多元化 |
| 流动性 | 交易所交易：投资者买卖股票，使他们能够在需要的情况下更快地获取资金 | 流动性或半流动性：通常提供一定的周期性流动性，但要遵守某些阈值和要求 |
| 定价取决于公共市场情绪 | 投资者以与房地产投资信托基金投资组合的基本价值不同的股价买卖 | 投资者以净资产价值订阅和兑换 |
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