虽然ag尊龙凯时中国官方网站预计关税谈判将保持流畅，但ag尊龙凯时中国官方网站的基本案例是，ag尊龙凯时中国官方网站现在设想了稳定状态，许多国家 /地区的基本利率为10％，以及灵活的互惠关税和精选的部门特定的特定税收，跨汽车，钢铁，钢铁，钢铁，半径，半径，半径，药品，药品和批判性的米尔人。总而言之，这些考虑因素将ag尊龙凯时中国官方网站的平均总关税假设高达18％（中国关税的严重程度提高了平均水平）。
ag尊龙凯时中国官方网站的基本案例现在在美国的GDP增长率为0.5-1.5％，而ag尊龙凯时中国官方网站的定量GDP模型为2.9％（不包括关税）。 Doge可能会将增长率降低60个基点，而关税将增长降低了1.5-2.0％。但是，随着对这些逆风的抵消，ag尊龙凯时中国官方网站确实希望特朗普政府在近期征收税收改革和进一步的放松管制方面极大地努力。
重要的是，随着特朗普总统追求财政合并，现在正在从美国移交给欧洲和亚洲的积极财政警棍。具体来说，正如ag尊龙凯时中国官方网站在下面详细介绍的那样展览6，德国和中国的更多财政刺激正在发生，当时美国（在Covid期间和之后立即成为领导者）现在开始进行财政收紧。对于投资者而言，这种相对区域差异是自2020年以来的显着逆转。
在贸易谈判中，ag尊龙凯时中国官方网站认为高管和投资者都可能会充满热情的方法是，如果美国政府与日本等志趣相投的国家签署了“交易”。为了审查，日本持有1.1万亿美元的美国债务，具有类似的国家安全偏好，并且是一致的法治。英国是美国国债的第三大持有人，它与日本也具有许多相同的属性。另外，ag尊龙凯时中国官方网站还喜欢将非USMCA关税从墨西哥和加拿大减少到25％的想法，ag尊龙凯时中国官方网站认为这将受到市场参与者的好评，并有助于提高未来的增长和通货膨胀的预期。
在与世界各地的许多首席执行官和CIO进行交谈时，最大的紧张点与无法快速重新配置供应链，围绕整体关税政策的不确定性（是否是谈判工具或收入来源的关税来源或收入来源）以及持续的债券市场/货币动荡（这使得一项很难确定一项的成本）有关。在Covid之后加强了供应链之后，ag尊龙凯时中国官方网站与企业界的互动强调了这样一种信念，即如果允许时间进行适当的计划，他们可以处理大多数关税方案。同一位首席执行官和CIO还建议，沟通的一致性（类似于ag尊龙凯时中国官方网站从财政部长Scott Bessent的部长看到的一致性）将有所帮助。最后，考虑到“解放日”之后，全球投资者对美国的杰出主义/合作的看法，仍然有很多首席执行官和CIO关注潜在的美元或美国利率放松的关注。
市场显然在更具吸引力的水平上进行交易，现在它们的价格为适度的经济衰退。但是，在短期内，正面的价格变动也很可能在上升空间上。如下所示，股票的价格可能以低单位的每股收益增长率，而高收益率的价格表明默认值约为3-4％，而2022年下跌期间的违约价格为6-7％。有趣的是，ag尊龙凯时中国官方网站的收入增长线索指标（EGLI），对全球率较低和油价较低的称赞，这表明在接下来的12个月中，EPS增长很温和。
在投资方面，ag尊龙凯时中国官方网站相信ag尊龙凯时中国官方网站的政权更改资产分配框架，由较大驱动 财政缺陷，增强的地缘政治，凌乱的能量 过渡和粘性通货膨胀已变得均匀 在特朗普总统2.0领导下更相关。见下文 有关详细信息，但ag尊龙凯时中国官方网站继续认为传统 股票与债券之间的关系正在破坏 down。如果ag尊龙凯时中国官方网站是正确的，那么一种不同的方法 资产分配是必要的。
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