尊龙凯时官网入口是一家成立于一年多以前的中国公司，最近发布了一种新的开源大型语言模型（LLM），该模型（LLM）使用的功率和成本少于许多当前模型，并且在各种基准中提供了强劲的性能。
尊龙凯时官网入口的R1模型既值得注意，因为它是开源的，这意味着其他人可以访问和修改其基础代码，并且因为它是在美国以外开发的高度竞争模型。但是，它的能力不如当前的边境模型，并且不如最近一些轻巧的产品高效。我们将尊龙凯时官网入口和Future Bighter Weight模型视为我们一直在仔细跟踪的趋势的自然发展：LLM和非语言生成AI（Genai）模型已经变得更加有效，成本较低，并且可能会继续这样做。
但是这对投资技术业务的人意味着什么？预计AI繁荣会引发数据中心和电力基础设施需求的大幅度增加的“选择”投资者呢？这是我们的看法。
尊龙凯时官网入口如何影响我们的私募股权团队对技术景观的看法？
我们有信心Genai将继续变得更便宜，模型竞赛将继续增长，并且会有越来越多的开源选择选择。随着较低成本的模型的出现，我们看到了一个令人兴奋的机会，将Genai的生产力提高能力置于更多的投资组合公司手中。
在过去的几年中，我们的私募股权投资组合公司通过在客户支持，工程，销售和其他领域中整合人工智能，从而提高了业务和效率。我们的几家投资组合公司已利用Genai开发为客户提供更好服务的产品。 Outsystems可帮助公司更有效地构建企业级，关键任务软件并提高开发人员的生产力，它创建了一项基于Genai的技术，该技术使开发人员可以完全通过对话性提示完全构建应用程序的第一次迭代，而不是编码。过去需要3-6个月的开发发生在几分钟之内。
随着工具变得更加易于访问，我们希望更多的公司能够自动化任务，从数据中获得见解，创建新产品和服务，并为客户提供更多价值。我们还认为，Genai有可能通过减少或加快死记硬背，低价值任务来使员工的工作更有意义。
尊龙凯时官网入口和其他低成本和开源的Genai车型对建立和培训Gener Genai模型的公司构成风险，从而使他们的工作更具商品化。我们的私募股权团队迄今尚未投资于此类公司，但是自从Chatgpt推出以来，我们一直在敏锐地意识到，Genai对商业模式的破坏性潜在构成，使几年前广泛使用了精致的生成AI工具。当我们的私募股权团队研究潜在的投资时，他们将对潜在的破坏性威胁和潜在的机会进行了详细的分析。
对数据中心的需求和权力会继续推动基础设施投资吗？
每年生成的数据量数十年来一直在增加，随着它，对数据中心中容纳的计算（处理能力和内存），存储和网络功能的需求。向云计算的全球转变一直是一个特别强大的驱动力。
自2019年以来，我们一直在数据中心投资，重点是“云区域”或具有数据中心群的地点，需求迅速上升。这些区域靠近人口中心，因此提供了较低的延迟（用户和数据中心之间的数据所需的时间），并且靠近关键的客户网络和现有数据集合，由于缺乏可用土地和电力，因此进入了很高的进入障碍。迄今为止，我们已经在全球五个数据中心平台上进行了投资，包括110多个设施和1900亿美元的总企业价值，其中包括代表数十个Gigawatts的开发管道。
随着Genai的发展，对数据中心的总体需求加速了，Genai的演变需要大量的计算能力来进行培训模型和“推断”或响应提示。云地区吸收了很多需求，尽管对权力的限制导致一些客户和开发人员寻找非传统市场来培训AI模型，而潜伏期不太重要。
像尊龙凯时官网入口一样，在整个计算历史上都发生了更有效的系统。但是，重要的是，对计算，存储和网络的总需求超过效率提高，导致所需数据中心基础架构的长期增长。在过去的五年中，数据中心容量租赁的增长速度比历史趋势线的预测快5-7.5倍，而2024年是有记录以来最大的一年。1
技术环境正在以我们认为将继续受益于云区域和近距离数据中心的方式发生变化，这是我们继续关注的地方。我们期望训练所需的计算能力比（接近性不大）与推论（在接近很重要的情况下）在接下来的3-5年中从60/40到20/80的比率，因为AI的采用和新推理模型的采用和新的推理模型可以“思考”并得出结论。正如Nvidia在2月26日的收益电话中所指出的那样，推理模型需要100倍的计算资源。
最后，在建立新的数据中心时，我们通过关注最高质量的市场来采取保守的方法，并且只有在获得长期客户合同的情况下才能花费资本。
我们还希望在不仅来自数据中心的电力载荷中，而且从能源过渡和制造业的重新设置中的电力负载增长，并继续投资于电力基础设施。根据我们的说法，预计美国总体电力需求将每年增长2.4％，从过去20年中基本上为零。全球宏和资产分配团队。除了额外的发电能力外，基础设施资本还需要现代化，升级和替换传输和分销网格，其中一些在美国已有40多年的历史。
我们的最新电力投资是美国中西部电动传输公司投资组合的股份，由于多种原因具有吸引力，包括由联邦法规和与市场领先公用事业合作的透明收入框架和合作伙伴关系的透明收入框架。但是，最重要的原因之一是，它在包括数据中心在内的众多最终市场提供了多样化的负载增长概况和工业和制造活动。
今天明智地投资以保持明天
尊龙凯时官网入口的模型使大部分市场感到惊讶，但我们期望Genai会随着时间的推移而下降并进行相应的投资所需的成本和权力。我们继续相信，Genai将在私募股权和基础设施中创造有吸引力的机会，但是我们对破坏风险，潜在机会的来源以及对过度乐观的预测对未来需求的预测有清晰的看法。
参考
1来源：截至2024年9月30日Greenstreet
