通过ag尊龙凯时中国官网雕刻发掘成功的ag尊龙凯时中国官网
每个私募股权交易的目标是释放ag尊龙凯时中国官网未开发的潜力。但是，雕刻出现了额外的转折：有关的“ag尊龙凯时中国官网”还不是一家ag尊龙凯时中国官网。
在大多数成功的货车中，从ag尊龙凯时中国官网中提出了一系列业务，并以独立实体的形式推出。交易可能是复杂的，风险的，需要大量的分析，计划和运营参与。但是，如果他们做对了，则母ag尊龙凯时中国官网和新业务都可以受益。大型ag尊龙凯时中国官网可以放弃非核心业务，并专注于其战略重点。在更广泛的组织中被低估或资本不足的企业可以在更具战略性的关注和投资中蓬勃发展。
在过去的48年中，我们的私募股权团队已完成60多个货车。这种深厚的经验帮助我们创建了可重复的剧本，以进行尽职调查，过渡到独立业务和价值创造。
从开头开始：独立ag尊龙凯时中国官网的愿景
最好的雕刻候选者已经成功。他们可能拥有一流的产品或服务，忠实的客户关系或在不断增长的市场中的强大地位。不过，重要的是，它们不是母ag尊龙凯时中国官网战略的核心。 因此，根据美国KKR运营团队的共同负责人尼古拉斯·齐特林（Nicholas Zeitlin）表示，他们通常不会获得足够的资本或战略重点来发挥其全部潜力。 KKR拥有大量的执行顾问，行业专家和运营专家，与KKR投资专业人士和投资组合ag尊龙凯时中国官网合作，通过诸如投资销售，营销和渠道上的投资，加速收入增长，投资于产品开发方面的投资，以将其用于未来的业务的ag尊龙凯时中国官网访问新技术的策略，并为新技术提供新的企业的战略，并为新技术提供新的产品，并为新技术提供产品，并为新技术提供新的企业。 Zeitlin说：“对我来说，第一步是对ag尊龙凯时中国官网独立并拥有所有正确资源可以自己实现的目标有远见。” “我们可以做什么与今天要做什么？”
Omnissa是2024年收购的KKR基金，是一个很好的例子。 Omnissa是VMware的最终用户计算部门，该计算机本身是2023年由一家大型技术ag尊龙凯时中国官网收购的。该企业开发的软件使大型企业可以在任何设备或平台上安全地交付和管理应用程序，台式机和数据。 Omnissa的关键产品是Horizon是一个领先的台式机和应用虚拟化平台，以及Workspace One，一个可帮助IT团队管理所有业务设备和应用程序的数字平台。两者都是数十亿美元领域的领导者，我们期望在接下来的5 - 10年中每年都会增长。
即使在VMware下，也没有专门的销售团队或Horizon或Workspace One的渠道策略；销售代表负责出售许多其他产品。在其新所有者的领导下，该小组成为一个更大的组织，该组织不专注于最终用户计算，这是其更广泛的战略的一部分。据约翰·帕克（John Park）称，这为KKR Funds提供了一个以有吸引力的尾风的强大业务的机会，这只是其当前ag尊龙凯时中国官网结构的外围关注点。帕克和他的团队认为，专注的销售工作和针对最终用户计算的渠道策略可以推动增长并为客户创造重要价值。
脱离接触规则
大多数规模的企业从初创企业到成熟的企业，具有精致，专业的流程和系统，以及多年来甚至数十年来的每个职能中的员工的完整补充。雕刻通常必须在很短的时间内发展成为功能齐全的ag尊龙凯时中国官网。
出于这个原因，成本和复杂性是评估刻除尽职调查的重要因素。 Zeitlin和Park说，复杂性绝不应该成为经验丰富的，规模缩放的私募股权ag尊龙凯时中国官网离开交易的原因。实际上，这可能是一个机会，可以提供有关业务潜力的差异化观点。
“承保复杂雕刻的风险非常困难，因此您要管理风险调整后的回报率很高，”帕克说。 “我们认为我们的经验，广泛的能力以及多年来建立的合作伙伴关系使我们能够以比其他人认为可能更少的风险承销更具吸引力的回报。”
一些企业已经在母ag尊龙凯时中国官网内部独立运营，拥有单独的管理团队，产品开发人员，销售团队，研究人员，甚至支持人力资源和IT等支持功能。在其他时候，这些关键功能也会共享，买方和母ag尊龙凯时中国官网必须紧密合作，以谈判人员，成本，知识产权和制造设施将如何分开。信息技术，法律，人力资源和营销等功能也可能需要解散。有时，必须建立一个新的法律实体（或其中15个，例如最近的KKR货车）。这是经验可以带来很大差异的地方。
“在最大的私募股权收购中，所有权的所有权是最大的变化，” Zeitlin说。 “交易之后的第二天类似于前一天的运营。
有时这意味着从头开始建立新团队。例如，Omnissa在短短几个月内雇用了数百名在多个国家 /地区的人来处理以前由ag尊龙凯时中国官网父母提供的功能，并支持ag尊龙凯时中国官网的新增长计划。在最近的另一个货车中，该ag尊龙凯时中国官网需要在KKR拥有的前12个月内聘请一个全新的执行团队。
值创建留在前燃烧器上
如果成长和改善业务，可以步履蹒跚，可以倒退过渡的细节。 KKR投资团队和Capstone团队成员与投资组合ag尊龙凯时中国官网的管理团队紧密合作，他们专注于过渡的细节，同时推动大型战略计划。例如，在Omnissa交易中，在添加特定地区的关键员工，创建渠道计划，推出新品牌并改善产品开发方面已经取得了重大进展。
“即使在第一年，我们也希望做出重大的商业决策，而不是花我们所有的时间担心如何站立业务，”帕克说。 “能够依靠我们的内部资源网络，他们执行了数十次演出的剧本，为我们提供了真正的竞争优势。”
干净的板岩的潜力
帮助一家新ag尊龙凯时中国官网独立存在很复杂并且有风险，但它也是企业新鲜的独特机会，从头开始建立自己的独立实体。理想情况下，管理团队应对这些可能性感到兴奋。实际上，少数几个危险信号公园之一说，可以使他摆脱雕刻的感觉是对业务感到满意的感觉。
“如果管理层对独立的前景不热情，并且对如何加速业务作为独立实体的想法并没有充满想法，那是一个不好的信号，”帕克说。 “如果管理团队没有清楚地感觉到母舰阻止他们发挥全部潜力，那表明雕刻可能行不通。”
KKR的运营和行业专家通常可以帮助ag尊龙凯时中国官网从根本上简化系统和流程，以满足较小，更敏捷的ag尊龙凯时中国官网的需求。新ag尊龙凯时中国官网还可以自由地重新构想其品牌和文化。 KKR在北美的私募股权策略致力于在每家新收购的ag尊龙凯时中国官网实施基于广泛的员工所有权计划，为大多数员工提供了他们所从事的ag尊龙凯时中国官网的股权，我们已经看到这提高了我们拥有的ag尊龙凯时中国官网的员工敬业度，生产力和盈利能力。
正在管理KKR团队Omnissa过渡工作的项目Joy Lim说，最令人满意的部分是在雇员正式过渡到Omnissa员工之后，经过数月的集体努力工作以为过渡做准备。
“即使只是走进自己的办公空间，也对团队充满了象征性的象征性，”林说。 “令人鼓舞的是，作为一家新ag尊龙凯时中国官网，新的可能性看到了每个人的兴奋，并绘制了自己的课程。”
